THE EFFECT OF THE GLOBAL CRISIS IN THE DOMINICAN REPUBLIC

I have always lived in the Dominican Republic, and since I was a little girl I´ve heard people talking about economic crisis. Dominicans think of this word as a passive-aggressive term, or something in the middle. It feels like we’re in crisis most of the time, so we just think of the word as a common thing to say , not something really serious. Very different than what an American or an European would think right?  I remember that when I turned 16, I thought I understood what the real definition of crisis was. I was talking to a friend who went to live to the United States, at that time it was almost her 15^thbirth day, and I asked her if she was going to do her 15^th party in a hotel or a club , something we’re used to do in DR when we turn 15. Her answer was no. I couldn’t understand , 15^th parties is something you plan even a year before. “Here the situation is complicated, the company that my dad works for is in bankrupt.” She said. I told her that may be he could get a loan from the bank. Here in DR we are always in crisis, but we can find the way. “You don’t understand,” she said, “banks are collapsing, most of my friends lost their homes because they couldn’t even pay for It.”   I was overwhelmed. 

Five years later I completely understand what my friend was saying, and its only because I now know the magnitude of the crisis, how it has spread all over the world, and more specifically how it affected the Dominican Republic badly but also in convenient way somehow.    

The diminishing effects of the global crisis in the Dominican Republic are: a moderate economic slowdown from our pre-crisis growth levels, a free trade agreement with the U.S. and five Central American countries, and a relatively moderate rise in GDP.

The financial system of the Dominican Republic has escaped in a certain way the direct effects of the crisis, but the same cannot be said for other sectors of the economy. Given the close economic bond with the United States, it was thought that the market crash will affect the country in two

fundamental areas: commerce and direct foreign investment, which did affect the internal market and the economic growth rate of the country.

Pelin Berkmen from the International Monetary Fund (IMF) - Research Department prognosticated that as a result of the crisis,   the GDP economic growth for 2008 from 8.5%to 5.5%, along with 3% and 4.5% for 2009 and 2010,respectively. Inflation was expected to between 13% and

14% for 2008, due to the rise in prices of imports and assuming a deterioration of exchange rates. In spite of this, the investment risk grade of the Dominican Republic has remained stable, as Fitch Rating demonstrated in September 2008, the Inflation was only a 10.6%  instead of 14%  as they expected, this  maintain the country at B rating.

I can only think of one thing that truly helped us throughout this situation, the  DR-Cafta Trade, even though it was approved in 2005 it started in late 2007. The world crisis was expected to affect badly specifically the commerce area, but with a free trade agreement as our wildcard , global

crisis couldn’t affect us in the same way as it affected other countries.  

In conclusion, I particularly don’t say that we didn’t felt the crisis, as a matter of fact we did. We actually got in a big external debt to keep our country flouting, but we also created some strategies so that at the time we could save the economy. Some things got out of our hands, like the gas prices that kept rising until now days, or the dollar an euro exchange rate

References

·         Pelin Berkmen from the International Monetary Fund (IMF) - Research Department  

·        http://www.indexmundi.com/dominican_republic/inflation_rate_(consumer_prices).html 

·         http://www.cei-rd.gov.do/ceird/pdf/acuytra/tlc/acuerdo_centroamerica_y_rd.pdf 

·         http://colonialzone-dr.com/colonialzonenews/2011/03/29/cost-of-gasoline-in-dominican-republic/ 

The world economic crisis of 2007 & The great depression

The past 6 years have been a financial chaos, people losing their home, children dying of hunger, massive job lost, big companies falling and so many horrible things declaring a lost war of the world against the economy. But isn’t all of this familiar?  Haven’t we passed through a similar situation? If your answer is yes, then you are correct, do you remember the 1930? May be you weren’t born at that time, but I’m sure you’ve heard this name, Great depression. Though it was a financial recession that occurs many years ago, is consider as a point of comparison to the actual crisis.  

The great depression and the world economic crisis of 2007 have often been thought by many economists as different, but there are considerable similarities between them. These similarities become apparent when one considers the political scene which preceded them, the bailout of banks by national governments, and the collapse of large financial institutions.

Let’s go back in time and see some political/economical scenes which preceded them: September 4th, 1929; fall in the stock prices leading to a stock market crash in October 29 1929. September 11th, 2001: a series of terrorist attacks were coordinated to strike the areas of New York City’s Twin Towers and Washington, D.C’s Pentagon. December 2007 Housing bubble: 23.1% of all U.S. homes, were in negative equity which ended with a stock market crash in 2008. All of these events could be seen as the cause of both financial crisis of course, the term “financial crisis” encompasses many different classes of episodes, including banking crises, currency crises, debt defaults, and securities market crises, to name but a few (Kindleberger, 1978: 21–2)..

The housing bubble in 2007 made investors take out their revenues from many U.S banks. This created a trust situation which later reflects with the Banks bailout. Many bankers were concerned about this. They tried to capture all the investors they could to their banks. The U.S government trying to avoid a situation like the great depression, helped bankers giving them funds and being their first investors, though it did not help. World trade collapsed faster than world incomes, and the trade decline was highly synchronized across countries, so it was a matter that not only concerned U.S . As seen in the great depression, in 2008 occurred the exact same thing.

Allow me to explain the logic in banks bailout. It’s pretty simple, a bank is a financial institution and a financial intermediary that accepts deposits and channels those deposits into lending activities. This is made worldwide. For example, banks in Europe have deposits in US banks, but Asia deposits in Europe’s banks, and Latin America’s banks deposit in European’s banks also. Then what would happen if US banks bailout? Great depression is what would happen, 2007-2012 economic crisis is what would happened.

A perfect way to expose the resemblance between them is with a histogram. As you can clearly see, the period of 1920-1930 the gross public debt raised as same as the 2000´s

In conclusion, they are both very similar.  They both affect society badly, turning the world into an unsafe place for future generations. What I’m concern is that with all the similarities for what caused them, how can we be sure that they don’t end the same way? The Great Depression ended when World War II, started does it mean that the world financial crisis of 2007- 2012  will be the event that preceded World War III?

REFERENCES                                                            

·         Property Market Summary (Data Included from 1985 to 2010), July 2010

·         The Economist, June 16, 2005, "After the fall."

·         America's foreclosure plan: Can’t pay or won’t pay?, Paragraph 5, The Economist (February 19, 2009).

·         "Chapter 1.1: 'We Have Some Planes': Inside the Four Flights" (PDF). 9/11 Commission Report. National Commission on Terrorist Attacks Upon the United States. 2004.

·         Alavosius, Mark P.; Rodri

·         John A. Garraty, The Great Depression (1986)

FODA DE LA ECONOMÍA DE LOS ESTADOS UNIDOS

El siguiente análisis FODA lo realice para la asignatura de Relaciones Internacionales correspondiente al 7mo semestre de la carrera de Administración de empresas, su objetivo es identificar la perspectiva de los Estados Unidos frente al fenómeno de la globalización. Espero les sea útil.   

Fortalezas.

• Fuerte toma de decisiones en el Gobierno relativos a las iniciativas para el crecimiento y la estabilidad del país (política, fiscal y monetaria).

•Maneja el uso de la oferta de dinero, tasas de impuestos y el control de crédito con el fin de ajustarse de acuerdo a la necesidad económica

• Regula el sector privado a fin de evitar monopolios.

• Presta servicios directos para la defensa nacional, la ayuda monetaria y programas de desarrollo y también libera fondos para el desarrollo de infraestructura.

• También se alistó como economía de altos ingresos de la OCDE (2009) por el Banco Mundial. • Es el mercado más grande y más importante del mundo.

•Alto nivel de inversión de valor en recursos, desarrollo y educación.

• Cuenta con la mayor economía del mundo con un PIB de aproximadamente $ 14,26 billones (2009), casi tres veces el tamaño de la economía de Japón (segunda economía más grande).

• La economía es impulsada mayormente por sus consumidores, que se describe sobre todo como una "economía de consumo".

• Alrededor de dos tercios de la producción esta impulsada por el consumo personal. • Una población de aproximadamente 312 229 000 , 4.48% de la población del mundo

• El sector servicios juega un papel importante, y representa a casi el 78% del PIB, mientras que la industria del 20,5% y la agricultura que es menos del 1% (2007).

• Es un gran impulsor de la economía global.

• Las industrias más importantes del país que también tienen una gran influencia a nivel mundial son: equipo de químicos, acero y hierro, productos metálicos, electrónicos, maquinaria, productos derivados del petróleo, fertilizantes y plásticos.

• La agricultura es el sector de productos como trigo, cebada, arroz, azúcar, avena, algodón, tabaco y papa.

• El país cuenta con enormes reservas de fosfatos, zinc, plomo, carbón, uranio y oro.

• La minería, bienes raíces, alquiler y leasing, Finanzas y Seguros; Comercio al por menor, fabricación, transporte, comercio al por mayor, constituyen la mayor parte de los principales sectores de la economía de EE.UU..

• Un número insignificante de personas viven por debajo del umbral de pobreza (Desarrollo Humano).

• Toda persona que vive en el país tiene acceso a los recursos de agua mejorada. • La tasa de alfabetización a lo largo de los 15 años es del 100%.

• La economía de mercado orientada, perladelarsosa.posterous.com lo que hace el sector privado como la toma de decisiones y los proveedores de bienes y servicios para el Gobierno.

• La economía de EE.UU. tiene sujeción de material flexible de sus recursos, es decir, ampliar las plantas, el despido de trabajadores en el excedente, el desarrollo de nuevos productos, la creación de nuevos puestos de trabajo, etc.

• Gobierno. el apoyo y los subsidios a algunos sectores que crean un impacto cada vez más potente.

• Avanzada en los sistemas tecnológicos, computadoras, médicos, aeroespacial, etc. equipo militar

• Utiliza el libre comercio como una fuerte influencia sobre las relaciones internacionales.

• Después del ataque del 9 / 11, la economía de EE.UU. mostró una notable flexibilidad de la recuperación en 2002 con la tasa de crecimiento del PIB elevado a 2,45%.

• Ley de Estímulo Económico, que ofrece incentivos económicos se proporcionan a los contribuyentes.

• Volviendo a la normalidad después de los efectos de la crisis mundial (EE.UU. revisión económica de 2008)

• El PNUD se alistó EE.UU. como uno de los países del Top Five 'de desarrollo.

• Desarrollo urbano (saneamiento, instalaciones) es del 100%.

Oportunidades:

• El país puede soportar diferentes ajustes de ahorro nacional que evitan la carga de la caída en la inversión y el crecimiento.

• Aumento del financiamiento en sectores como la vivienda.

• Aumento de los gastos de la parte de los consumidores esto pondrá en marcha una gran estabilidad y crecimiento de la economía.

• Estímulo financiero a los consumidores como resultado de gran ayuda a la estabilización de las condiciones económicas del país.

• La Reserva Federal debe deducir las tasas de interés, para fomentar la inversión.

• La Reserva Federal debe adoptar medidas que proporcionen la oportunidad de impulsar la liquidez de varios mercados financieros.

• El gobierno debe financiar perladelarosa.posterous.com situaciones que recuperar las propiedades angustiadas.

• La inflación puede disminuir debido a la disminución de precios de la canasta familiar y la disminución de la demanda en el mercado interno.

• El déficit comercial se puede disminuir con el fin de disminuir el déficit global.

• TARP (Programa de Alivio para Activos en Problemas), muestra resultados prometedores y que puede ser utilizados como el cinturón de seguridad de las condiciones económicas en tiempos difíciles como el uso de incentivos.

Debilidades:

• La deuda federal está aumentando a un ritmo alarmante, que concluye y equivale a aproximadamente 14, 696, 963, 569,782.73 millones dólares (94,6% del PIB)

• La economía sufre los altos precios energéticos, la escasez de muchos productos básicos, e incluso más pronunciada los precios del café.

• El país ha detectado un récord de baja tasa de ahorro de los hogares.

• Katrina puso una profunda cicatriz en el país, la destrucción de una gran cantidad de recursos. • Cuenta con un gran déficit fiscal que va en aumento, la deuda externa era $ 14.6 billones (2010), por lo que es el país mayor deudor.

• El fracaso en relación con el mercado de crédito y sector de la vivienda se ha desacelerado la economía de EE.UU., que embocó un golpe en el PIB que disminuyeron su tasa al 0,4.

• A pesar de ser llamado una economía de libre mercado, el gobierno regula ciertos sectores, especialmente la energía y el sector agrícola intensamente.

• El país tiene un mercado de dos niveles de mano de obra, es decir, muchos en el fondo carecen de las habilidades profesionales perladelarosa.posterous.com de la educación y que se consideran a los directores la primera posición, por lo tanto no pueden conseguir aumentos de remuneración comparables, seguro médico y otros beneficios.

• Los mercados de crédito son débiles y carecen de un suministro sostenible de la cantidad de dinero para estabilizar las condiciones económicas.

• La inflación también afectó a la economía después de las explosiones del huracán.

• Debido a la guerra entre Irak y Estados Unidos, pese a que la del PIB no se vio afectado, diferentes gastos médicos y de pensiones de las personas mayores si, esto causó una insuficiente inversión en la infraestructura económica.

• La tasa de cambio también está siendo afectada.

Amenazas:

Están siendo amenazados por la competencia global, especialmente en las industrias de fabricación de algunos productos tradicionales, que se ha traducido en la disminución de sus salarios.

• Las barreras a los mercados internacionales debido a sus rivales.

• Valor de las acciones a la baja.

• El aumento del desempleo.

• Están siendo amenazados por la competencia global, especialmente en las industrias de fabricación de algunos productos tradicionales, que se ha traducido en la disminución de sus salarios. • Las tasas de los salarios planos.

• Cantidad significativa de personas que carecen de pensión o seguro de salud.

• Casa y crisis de las hipotecas.

• Los consumidores pagan más por necesidades básicas como comida, combustible, atención médica, educación universitaria, etc.

Referencias:
http://www.indexq.org/economy/gdp.php
https://www.cia.gov/library/publications/the-world-factbook/geos/us.html
http://data.worldbank.org/country/united-states
http://hdr.undp.org/en/media/HDR_2010_EN_Complete.pdf
http://seekingalpha.com/article/144442-u-s-tops-list-of-countries-with-the-largest-external-debt
http://www.ustreas.gov/education/faq/markets/national-debt.shtml
http://www.treasurydirect.gov/NP/NPGateway
http://www.businessweek.com/magazine/content/08_38/b4100052741280.htm
.http://www.census.gov/population/www/popclockus.html

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ABRAHAM LINCOLN Y LA ECONOMÍA GLOBAL.MI REVIEW SOBRE EL ARTÍCULO DEL HARVARD BUSSINES .

Para el siglo 19, Estados Unidos era un conglomerado de “países”(en su tiempo dicho)   en vía de desarrollo que forzados por el avance de la generación económica y tecnológica  se vieron en la necesidad de cambiar no solo su sistema económico, mas bien todo su sistema.

Claramente Hormats nos ejemplifica un caso presentado por el 16to presidente de los Estados Unidos Abraham Lincoln quien no solo fue un excelente líder durante la guerra civil sino que también fue la cabeza del capitalismo democrático moderno, implementando sus ideales que luego darían paso a el primer cambio que convirtió esta nación en potencia.

Para ese entonces EEUU tenia como fuerte la economía agrícola la cual abasteció  las comunidades, trayendo consigo para su comercialización, el uso masivo del ferrocarril, la construcción de puentes y el uso de los navíos. Esto fue todo un boom para los granjeros que vivían de sus propias granjas. Para muchos fue beneficiario mientras que para otros no tanto. La gran mayoría de las personas criadas con una mentalidad retrograda y esclavista veían este proceso como un retroceso o simplemente como algo que no les convenía. Pero nadie puede ser esclavo de su identidad, cuando surge una posibilidad de cambio, hay que cambiar.

 Hace 2 siglos Estados Unidos emergió de su antigua economía y el proceso por el cual ellos pasaron para lograr este objetivo no es tan diferente al que  hoy en día economías emergentes están pasando o están destinadas a pasar. Aunque las causas sean diferentes como apunta en el articulo, las consecuencias casi siempre son las mismas: “Avasalladores cambios económicos amenazan a industrias mas antiguas, a las formas de vida tradicionales y a la cohesión social y nacional.” Pero a la velocidad a la que va el mundo de hoy en día los países en vía de desarrollo  no pueden darse el lujo de dormirse tienen que esforzarse al máximo para poder competir con países industrializados para que su economía sea fluctuante y no caigan en crisis.

Lincoln creía en la igualdad , en que no era moralmente posible que el 95 % de las personas sean pobres mientras que el 5 % ricas  esta manera de pensar no solo era de Lincoln, miembros del parlamento y ciudadanos también la compartían. “El ascenso social es el desarrollo económico y la estabilidad social de una nación” es en lo que Lincoln creía.

Ese deseo de mejorar nuestras vidas hay que aplicarlo en el día a día nuestro. No solo pensar en el pasado o presente, pensar en el futuro, en nuestras futuras generaciones. Ya no estamos en el siglo 19, la información circula rápidamente a través del mundo. Así como EE UU previno  viendo las faltas de Europa pueden los países subdesarrollados ver las de Estados Unidos y aprender a solucionar sus propias.

En relación a este artículo podemos ver como al igual que EE UU , República Dominicana ha superado obstáculos  como el de la esclavitud. Y a sus inicios el auge de la economía fue el sector agrícola. Hoy en día la economía Dominicana depende no solo de la agricultura sino que también del comercio, servicios y el turismo, posicionándose así en la novena economía mas grande de America Latina. La República Dominicana ha sufrido cambios drásticos en su economía desde la creación de una moneda propia hasta la devaluación de la misma, muchas mentes emprendedoras han estado trabajando a lo largo de los siglos en nuestra economía sin embargo no hemos podido alcanzar  una estabilización continua no periódica, pero si nos ponemos a ver cual país ha podido?

La globalización ha trascendido en el ser humano desde que este se vio obligado a compartir enes y servicios transfronterizos un claro ejemplo de esto lo podemos ver en Estados Unidos del siglo 19. Hay que tener en cuenta que las razones de la globalización siempre han sido económicas pero sus consecuencias van mas allá de la economía, engloba todo un cambio en la sociedad y en la cultura. Tras este articulo podemos darnos cuenta que la globalización es un arma de doble filo y que el deseo del ser humano a ser cada día mejor  es lo que nos ha convertido en lo que somos hoy. Una conglomeración de países compartiendo no solo un planeta también bienes, servicios y hasta una misma cultura, la cultura de la globalización.  

JUSTICIA SIN CAPITALISMO , CAPITALISMO SIN JUSTICIA.

Cuando hablamos de justicia nos referimos a igualdad, sin embargo las sociedades no son iguales, todos somos diferentes tenemos diferentes culturas, color de piel, sexualidad e ideales. Entonces a que nos referimos con ser iguales e implementar justicia? Sencillo, nos referimos a que cualquiera que sea tu cultura, color de piel nuestras opiniones sean tomadas en cuenta como la de los demás.

Ahora, que tiene esto que ver con el capitalismo? Hoy en día el capitalismo de mercado no tiene ningún gran rival ideológico; su mayor amenaza proviene de su propio interior. Si no puede promover la prosperidad y la justicia no habrá triunfado. Un alto porcentaje del mundo vive a través de este sistema sin embargo ese mismo porcentaje y algo mas vive sin justicia.

Rawls expone una serie de elementos por el cual el capitalismo podría alcanzar la justicia y seria ideal para la sociedad. No obstante hay uno que no estoy completamente de acuerdo por ejemplo el "Maximin". Creo que las decisiones es mejor tomarlas desde la mas fuerte a la mas débil no desde la intermedia ya que debemos ser firmes en estas. Prefiero rebozar la copa en vez de dejarla a medias. Entiendo completamente su punto mas sin embargo no lo comparto, hay que ser atrevidos.

Rawls también nos habla sobre la utopía y como podemos verla, si plantearla en el pasado o en el futuro. Creo que la utopía es una esperanza que para muchos les señala el futuro, es como una meta que cada sociedad quisiera lograr alcanzar. Aunque la utopía se centra en una ideología comunista, porque no soñar un poco y hacer del capitalismo una manera de ver un futuro brillante, con paz y justicia? Si nos fijamos bien el mundo va avanzando con el capitalismo mientras que el comunismo en parte va quedando detrás, tal vez a esto se refería rawls cuando decía plantearla en el pasado. Yo digo que podemos hacer nuestra propia utopía con nuevos ideales, nuevas culturas y organizaciones sociales. ¿Por qué no?

Finalmente, al leer este fragmento me di cuenta de algo que sabia pero no tenia muy claro. El capitalismo en parte ha hecho que el mundo se vuelva mas injusto tal vez sea por su competitividad que hace que las personas saquen sus mayores artimañas para ganar poniendo a un lado la justicia. Estamos viviendo la era del capitalismo pero no la de la justicia, pero eso no quiere decir que el mismo sea el culpable de que no exista, ya que hasta en sistemas más "justos" como el comunismo existe la injusticia.